Veröffentlicht am Nach der gewaltigen Rally der letzten Monate werden nun erwartungsgemäß die Kursziele für Dialog Semiconductor nachgezogen. Die Aktie hat derweil eine kleine Konsolidierung durchlaufen und bietet neue Chancen.
Wir hatten rechtzeitig darauf hingewiesen, dass viele Analysten das Wachstumspotenzial von Dialog Semiconductor immer noch unterschätzen, schließlich wurden diese von der Dynamik im Schlussquartal 2014 überrannt.
Jetzt folgt der Anpassungsprozess, und angesichts der weiter hervorragenden Perspektiven wird nicht etwa die Aktie abgestuft - trotz eines Kursgewinns von in der Spitze 110 Prozent seit dem Zwischentief im letzten Oktober - sondern es werden die Kursziele angehoben. Credit Suisse sowie Hauck & Aufhäuser sind nun bei 50 Euro oder mehr angekommen. Andere dürften folgen.
Das ist eher nachvollziehbar als der vorherige Pessimismus. Denn trotz der Rally ist der Wert dank einer hohen Gewinndynamik mit einem bereinigten Konsens-KGV von 17 für 2015 immer noch nicht teuer.
Und vom Kern-Kunden Apple kommen positive Neuigkeiten. Gerüchten zufolge wird der amerikanische Consumerelectronics-Gigant in diesem Jahr gleich drei neue Varianten des iPhone 6 bringen - darunter auch ein günstigeres Einsteigermodell mit kleinerem Display. Damit würde Apple das mittlere Marktsegment wieder stärker adressieren.
Neben dem Start der iWatch spricht das dafür, dass es wieder ein gutes Jahr für die Apple-Zulieferer wird. Hinzu kommen die fortgeschrittenen Diversifikationsbemühungen von Dialog Semiconductor, die für zusätzliche Impulse sorgen sollten.
Alles in allem bleibt der Ausblick für die Aktie positiv. Nach dem kleinen Rückschlag im März kann man eine erste Longposition wieder aufbauen oder ggfs. nachlegen. Für eine denkbare zweite Korrekturwelle sollte man noch etwas Pulver trocken halten.
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